本期投资提示
连续两周无竞价项目公告上市，2 宗定价项目市价折价率环比大幅上升。上市公告日在上周的定增项目有2 宗，环比持平，募资额合计4.63 亿元，环比减少60.59%。上周上市公告的2 宗定增项目均为定价项目，已连续两周无竞价项目公告上市，其平均基准折价率为20.00%，平均市价折价率为37.36%，环比分别上升5pct、34.74pct。
本周即将解禁项目浮盈占比五成。截至5 月30 日，本周即将有8 宗定增项目首次解禁，其中4 宗浮盈，浮盈占比为50%，环比减少7.14pct.以5 月27 日收盘价计的解禁资金合计为144.73 亿元，环比下降29.61%。其中，即将解禁的6 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为1.99%、23.77%，仅3 宗浮盈。
上周过会获批速度放缓，平均倒挂幅度环比扩大。上周发审委通过7 宗(其中竞价4 宗)，环比减少3 宗；证监会通过4 宗(其中竞价3 宗)，环比减少2 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有139 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数5 宗，环比减少1 宗，倒挂家数占比环比减少0.95pct 至3.60%，平均倒挂幅度环比扩大0.85pct 至14.19%。
中矿资源布局上游锂矿，海汽集团转型综合旅游业务。上周新增24 家公司的27 宗定增项目，环比增加4 宗；预披露募资额208.95 亿元，环比减少45.53%。中矿资源拟募资不超过30 亿用于春鹏锂业年产3.5 万吨高纯锂盐项目、津巴布韦Bikita 锂矿200 万t/a 建设工程、津巴布韦Bikita 锂矿120 万t/a 改扩建工程、补充流动资金。其中春鹏锂业年产3.5 万吨高纯锂盐项目完成后公司总产能将达到6.6 万吨/年，迈入行业前列；津巴布韦Bikita 矿山项目建成后，公司将合计拥有共332 万吨锂矿处理产能，保证公司锂盐生产所需原材料自给自足，为公司锂盐产能扩产保驾护航。海汽集团拟以发行股份及支付现金的方式购买海旅免税的 100%股权，同时募集配套资金。海旅免税主营业务为免税品零售业务，本次交易完成后，公司主营业务将从传统客运业务转型为综合旅游业务，实现旅游交通、旅游商业跨越式发展，有利于增强公司的盈利能力。
5 家公司下调募资额，金利华电调整定价基准日。上周共有7 家公司8 宗定增预案修订，环比减少1 宗。其中雪峰科技、恒顺醋业、博俊科技、斯莱克、东华科技分别将募资规模下调11.11%、10.50%、7.85%、3.60%、0.02%至8 亿元、17.90 亿元、2.05 亿元、8.37 亿元、9.306 亿元。金利华电将定价基准日由2021 年11 月2 日变更为2022 年5 月27 日。
金字火腿涉嫌违规被调查，科陆电子重启新一轮定增。上周有3 家公司的3 宗定增预案停止实施，环比减少2 宗。金字火腿(项目融资)因涉嫌信息披露违规被中国证监会立案调查，导致公司目前不符合非公开发行股票的发行条件；同时综合考虑募投项目实施情况、公司实际情况等因素，决定终止本次非公开发行A 股股票事项。公司表示后续将根据立案调查结果及公司实际情况，综合判断是否重新筹划非公开发行股票事项。科陆电子(项目融资)等2 宗项目基于内外部环境变化等因素，终止2021 年度非公开发行A 股股票事项，同时分别启动2022 年度向特定对象发行股票方案。
风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。
（文章来源：上海申银万国证券研究所）
文章来源：上海申银万国证券研究所